GAIB: AI 인프라의 온체인 금융화

GAIB: AI 인프라의 온체인 금융화

개요: GPU를 DeFi로 연결하는 다리

GAIB는 AI 시대의 핵심 자산인 엔터프라이즈급 GPU(NVIDIA H100, H200, GB200 등)를 토큰화하여 수익 창출 금융상품으로 전환하는 블록체인 프로토콜이다. 쉽게 말하면, AI 데이터센터와 클라우드 제공업체가 필요로 하는 수백억 원 규모의 GPU 자금을 암호화폐 투자자들이 제공하고, 그 대가로 GPU 운영 수익의 일부를 받는 구조다. 2025년 10월 기준 1.8억 달러 TVL(디파이라마 기준)을 기록하며, AI 인프라 금융화 분야의 다크호스로 주목받고 있다.

GAIB의 혁신은 RWAiFi(Real-World Assets + AI + DeFi) 개념에 있다. 오프체인의 실물 GPU 자산을 온체인으로 토큰화하고, 이를 다시 Pendle, Curve, Morpho 같은 DeFi 프로토콜과 통합하여 유동성과 복잡한 금융 전략을 가능하게 한다. 예를 들어 태국의 데이터센터 운영사가 3,000만 달러 규모의 GPU를 구매하려면 통상 캐피탈사나 은행 대출로 수개월에서 1년이 걸리지만, GAIB를 통하면 몇 주 안에 자금 조달이 가능하다. 전통 금융의 비효율성을 블록체인으로 해결하는 실용적 사례라고 볼 수 있다.

GAIB는 2024년 12월 Hack VC, Amber Group, Hashed 주도로 500만 달러 프리시드, 2025년 7월 Amber Group 주도로 1,000만 달러 전략적 투자를 유치하며 총 1,500만 달러 펀딩을 확보했다.

 

AID 스테이블코인: GPU 수익률을 담은 합성 달러

1. AID의 기본 구조

AID(AI Synthetic Dollar)는 GAIB 생태계의 핵심 자산으로, 1달러 페그를 유지하는 스테이블코인이다. USDT나 USDC처럼 달러를 은행에 예치하는 방식이 아니라, GPU 파이낸싱 계약의 현금흐름과 미국 국채(T-Bills)를 담보로 발행된다. 총 자산(AUM) 중 상당 부분은 미국 국채(연 4% 수익률)로, 나머지는 GPU/로보틱스 파이낸싱(연 15% 수익률)로 구성되어 있다.

AID 자체는 비수익형(non-yield-bearing)으로 가격 안정성을 유지하지만, 이를 스테이킹하면 sAID로 전환되어 자동으로 수익이 누적된다. sAID는 ERC-20 토큰으로 DeFi 프로토콜에서 거래 가능하며, 현재 가격은 약 $1.20 수준이다(출시 후 누적 수익 반영). 사용자가 원할 때 쿨다운 후 sAID를 AID로 언스테이킹하고, 다시 USDC로 1:1 상환할 수 있다. 이는 에테나의 sUSDe와 유사하지만, GPU라는 실물 자산 기반 수익이라는 점에서 차별화된다.

2. 담보 구성과 수익 원천

AID의 담보는 다각화된 포트폴리오로 리스크를 분산한다. GPU 파이낸싱은 세 가지 모델로 구성된다. 첫째, 부채 방식(Debt)은 데이터센터에 GPU 구매 자금을 대출하고 고정 이자(연 10-20%)를 받는다. 예를 들어 미국의 네오클라우드 제공업체에 540만 달러를 대출하여 연 30% 이자를 수취하는 단기 브리지 파이낸싱이 있다. 둘째, 지분 방식(Equity)은 GPU 운영 수익을 공유하는 구조로, AI 트레이닝이나 렌더링 작업에서 발생하는 수익의 일부를 받아 연 60-80% 이상의 고수익을 노린다. 셋째, 하이브리드 방식은 고정 이자와 수익 공유를 결합하여 유연성을 높인다.

구체적인 사례로는 태국 Siam.AI와의 3,000만 달러 계약(연 15% 수익률)이 있다. Siam.AI는 NVIDIA의 공식 클라우드 파트너로, 동남아시아 최초의 주권 AI 클라우드를 구축 중이며, GAIB의 자금으로 H100/H200 GPU를 확보하여 AI/ML 워크로드를 처리한다. 이 GPU들은 1-3년 계약으로 고객사에 예약되어 있어 안정적인 현금흐름을 보장한다. 또한 1,500만 달러 규모의 로보틱스 파이낸싱(연 15% 수익률)도 진행 중인데, PrismaX와 OpenMind 같은 기업의 데이터 수집 로봇과 RaaS(Robotics as a Service) 하드웨어를 담보로 한다. 이러한 계약들은 30% 과담보(over-collateralization)와 SPC(Segregated Portfolio Company) 구조로 투자자를 보호한다.

디폴트 발생 시 GPU는 청산되거나 Aethir 같은 파트너를 통해 리호스팅되어 가치를 회수한다. 중고 GPU 시장이 활성화되어 있어 회수율은 80-90% 수준이며, 5-7%의 현금 준비금이 손실을 흡수한다. 71%를 차지하는 미국 국채 준비금은 즉시 유동성을 제공하여 1:1 상환을 보장하며, 연 4% 수익률로 안정적인 기초 수익을 더한다.

 3. 발행과 상환 메커니즘

AID 발행은 KYC/화이트리스트를 거친 사용자가 USDC를 1:1로 예치하면 스마트 컨트랙트를 통해 AID를 민팅받는다. Non-KYC 사용자는 Curve의 AIDaUSDC/USDC 풀 등에서 스왑으로 확보할 수 있다. 상환은 AID를 소각하고 USDC를 받는 방식이며, 쿨다운이 적용된다. 공급은 탄력적이어서 자본 유입이나 수익 발생 시 민팅되고, 상환이나 분배 시 소각된다.

토큰 유틸리티: SPICE에서 $GAIB로

1. SPICE 포인트 시스템

GAIB는 현재 토큰 생성 이벤트(TGE) 이전 단계로, 네이티브 거버넌스 토큰 $GAIB의 공급량이나 배분 구조는 공개되지 않았다. 대신 SPICE 포인트 시스템을 통해 조기 참여자들에게 보상을 제공한다. SPICE는 AID Alpha 예치에 따라 발생하며, 1달러 예치 = 하루 1 SPICE가 기본이다. 이는 TGE 후 $GAIB 토큰 할당으로 전환되어, 초기 유동성 공급자와 생태계 기여자를 우대하는 공정한 분배를 목표로 한다.

SPICE 적립에는 멀티플라이어가 적용되어 전략적 참여를 유도한다. 기본 AID Alpha 예치는 10배, Pendle의 YT(Yield Token)나 LP 포지션은 20배, Resolv의 USR 스테이블코인은 최대 30배 부스트를 제공한다. 추가로 추천 프로그램(1차 20%, 2차 10% 보너스)이 있어, 커뮤니티 확장에 기여하면 추가 SPICE를 받는다.

2. $GAIB 토큰의 예상 역할

TGE 이후 $GAIB는 거버넌스와 유틸리티를 겸할 것으로 예상된다. 공식 자료와 커뮤니티 논의를 종합하면, 홀더들은 프로토콜 파라미터(예: 담보 믹스, 리스크 프레임워크, 수수료 전환율), 파이낸싱 전략(예: GPU vs 로보틱스 비중), 파트너십 선정, 재무 배분에 투표권을 행사할 것이다. 반년마다 보안위원회를 선출하여 계약 심사와 리스크 관리를 담당하며, 커뮤니티가 거래 선택과 수익 분배를 주도하는 탈중앙화 모델이다.

sENA 스테이킹(에테나 모델 참조)과 유사하게, $GAIB 스테이킹 시 프로토콜 수수료의 일부(최대 20%)를 분배받을 가능성이 있다.

주요 지표와 시장 성과

1. 폭발적 성장과 투자자 반응

GAIB의 TVL은 2025년 8월 출시 이후 기하급수적 성장을 기록했다. 출시 2개월간 TVL이 5배 성장하며 1.8억달러를 돌파했기 때문이다. 특히 10월 2일 AID Alpha 예치 캡 1억 5,000만 달러를 3시간 만에 달성(초기 1억 2,500만 달러는 1시간 이내)한 것은 시장의 압도적 수요를 입증한다.

소셜 센티먼트도 긍정적이다. X(트위터) DeFi_Dad는 GAIB와 USDai의 Pendle 풀을 "AI 컴퓨팅 수익률 기반 실제 비즈니스"로 강조하며, 전통적인 투기 수익이 아닌 실물 자산 기반을 강조했다. 투자자들은 초기 VC 지원(Hack VC, Amber Group)과 빠른 예치 유입을 "스마트 머니의 유입"으로 해석했다.

GAIB TVL 추이 (DefiLlama)

2. 경쟁 포지셔닝과 전망

GAIB는 AI 인프라 토큰화 분야의 선구자로, 전통 RWA(부동산, 채권)와 차별화된 포지셔닝을 갖는다. GPU 수익을 온체인 자산으로 전환하여 암호화폐 자본을 AI 확장에 직접 채널링함으로써, 레거시 자본의 마찰을 우회한다. 동일 섹터 내 유사 프로젝트로 Aethir(DePIN 중심, 탈중앙화 GPUaaS)가 있지만, GAIB는 DeFi 통합으로 소매 접근성과 수익 거래를 강조하며 차별화하고 있다.

향후 1-2년 내 7억 2,500만 달러 파이프라인 배치와 25억 달러 전망 달성이 주요 마일스톤이다. $GAIB TGE가 중요한 기점이 될 것으로 판단하며 리스크로는 SME 디폴트(과담보와 보험으로 완화), 규제 불확실성, GPU 시장 변동성 등을 고려할 필요가 있다.